Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании Long-Term Capital Management, или Как один небольшой банк создал дыру в триллион долларов Роджер Ловенстайн (978-5-9614-1360-1)

Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании Long-Term Capital Management, или Как один небольшой банк создал дыру в триллион долларов

Роджер Ловенстайн
4 оценки
Купили 20 человек
«Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании Long-Term Capital Management, или Как один небольшой банк создал дыру в триллион долларов» — документальная история о взлёте и крахе инвестиционного фонда Long-Term Capital Management (LTCM), в котором нобелевские лауреаты и опытные биржевые специалисты пытались подчинить торговлю облигациями математическим расчётам. Фонд сделал ставку на арбитражные стратегии и заёмные средства, но столкнулся с непредсказуемостью мирового финансового рынка

Отзывы

Оставьте отзыв и получите бонусы

Оставьте первый отзыв и получите за него бонусы.

Это поможет другим покупателям сделать правильный выбор.

3.5
4 оценки
0
1
1
1
1

Описание и характеристики

«Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании Long-Term Capital Management, или Как один небольшой банк создал дыру в триллион долларов» — документальная история о взлёте и крахе инвестиционного фонда Long-Term Capital Management (LTCM), в котором нобелевские лауреаты и опытные биржевые специалисты пытались подчинить торговлю облигациями математическим расчётам. Фонд сделал ставку на арбитражные стратегии и заёмные средства, но столкнулся с непредсказуемостью мирового финансового рынка. Роджер Ловенстайн восстановил события 1990-х годов, опираясь в том числе на конфиденциальные меморандумы партнёров фонда. Эту историю часто читают вместе с «Покером лжецов» Майкла Льюиса: оба произведения посвящены Уолл-стрит и людям, уверенным, что способны держать рынок под контролем.

О чём книга

Фонд основал в феврале 1994 года Джон Меривезер, бывший заместитель председателя Salomon Brothers. Он собрал команду из биржевых специалистов, финансистов и учёных, среди которых были нобелевские лауреаты Роберт Мертон и Майрон Шоулз. В основе работы лежали математические модели, арбитражные операции и значительный финансовый рычаг. В первые годы фонд демонстрировал высокую доходность и заключал сделки на суммы, исчислявшиеся десятками миллиардов долларов. К концу 1997 года на каждый доллар капитала приходилось около 30 долларов долга. Азиатский финансовый кризис и российский кризис августа 1998 года изменили условия, на которых строились расчёты фонда. Ловенстайн последовательно прослеживает, как росли риски и как участники принимали решения, когда привычные закономерности перестали работать.

Ключевые идеи и смыслы

  • Цена рычага. Заёмные средства увеличивают прибыль, но столь же сильно увеличивают потери.
  • Границы моделей. Стратегия фонда опиралась на исторические закономерности, которые не смогли учесть редкое сочетание рыночных потрясений.
  • Самоуверенность и азарт. Блестящее образование и научные звания не защищают от переоценки собственных возможностей.
  • Системный риск. Банки и инвестиционные фонды тесно связаны между собой, поэтому трудности одного участника способны затронуть весь рынок.

Кому будет интересна эта история

Книга подойдёт тем, кто интересуется историей финансовых рынков и экономических кризисов. Она будет полезна инвесторам и участникам биржевой торговли, которым важно понимать принципы управления рисками. Студенты экономических специальностей и специалисты финансовой отрасли найдут здесь разбор сложных механизмов через факты и портреты участников. Как и в «Покере лжецов» Майкла Льюиса, Уолл-стрит предстаёт здесь изнутри, через решения её влиятельных участников. «Баффетт» Роджера Ловенстайна позволяет сопоставить этот опыт с иной инвестиционной философией. Тем, кого интересуют рыночные иллюзии, также может быть близка книга Чарльза Маккея «Наиболее распространённые заблуждения и безумства толпы».

Почему стоит прочитать

Ловенстайн соединяет журналистское расследование с понятным объяснением финансовых механизмов, стоявших за успехом LTCM. Внутренние документы партнёров фонда позволили автору подробно восстановить обстоятельства важных решений. История фонда показывает, почему точные расчёты не отменяют человеческих ошибок и рыночной неопределённости.

Описание подготовлено редакцией Читай-города на основе официальной аннотации издательства, отзывов и оценок покупателей, а также информации из открытых интернет-источников.
Книга «Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании Long-Term Capital Management, или Как один небольшой банк создал дыру в триллион долларов» есть в наличии в интернет-магазине «Читай-город» по привлекательной цене. Если вы находитесь в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Казани, Екатеринбурге, Ростове-на-Дону или любом другом регионе России, вы можете оформить заказ на книгу Роджер Ловенстайн «Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании Long-Term Capital Management, или Как один небольшой банк создал дыру в триллион долларов» и выбрать удобный способ его получения: самовывоз, доставка курьером или отправка почтой. Чтобы покупать книги вам было ещё приятнее, мы регулярно проводим акции и конкурсы.